本輪熱潮遠(yuǎn)超上次

　　最近10個(gè)月的海洋鉆井裝備訂單量已經(jīng)遠(yuǎn)超上一輪訂造高峰期，即2005~2008年間各年的訂單量，只有上世紀(jì)80年代初期第二次石油危機(jī)引發(fā)的鉆井平臺(tái)建造熱潮可與之相比。當(dāng)時(shí)，在兩年多的時(shí)間里全球共訂造了超過(guò)250座鉆井設(shè)備，其中超過(guò)80%是自升式鉆井平臺(tái)。而最近這10個(gè)月的訂單中，近45%的訂單是深水浮式鉆井平臺(tái)，50%的訂單為高端自升式鉆井平臺(tái)。

　　今年1~7月，市場(chǎng)共成交68座鉆井裝備訂單，這一數(shù)量已超過(guò)2005~2008年間的訂單量，其中包括自升式鉆井平臺(tái)30座、鉆井船30艘、半潛式鉆井平臺(tái)4座、輔助鉆井平臺(tái)4座，此外，還包括大量選擇權(quán)訂單。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在2010年10月后簽訂的選擇權(quán)訂單中，目前已有20座鉆井裝備選擇權(quán)訂單開(kāi)始執(zhí)行，其中自升式鉆井平臺(tái)11座、鉆井船8艘、輔助鉆井平臺(tái)1座；還有42座鉆井裝備的選擇權(quán)訂單等待執(zhí)行，分布在9家船廠、19家船東，其中自升式鉆井平臺(tái)24座、鉆井船14艘、半潛式鉆井平臺(tái)4座。

　　本次高峰更趨理性

　　在這新一輪的訂造高峰中，穩(wěn)步上升的油價(jià)、鉆井服務(wù)商更新船隊(duì)的需求（尤其是自升式鉆井平臺(tái)）、船廠相對(duì)較低的報(bào)價(jià)和優(yōu)惠的付款方式是促使船東訂造鉆井平臺(tái)的主要因素。

　　2010年10月，國(guó)際油價(jià)從80美元/桶起穩(wěn)步上升，于2011年4月達(dá)到國(guó)際經(jīng)融危機(jī)爆發(fā)之后的油價(jià)峰值，如美國(guó)西德克薩斯中質(zhì)原油（WTI）達(dá)到110美元/桶。隨后，受歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)、國(guó)際油價(jià)開(kāi)始回調(diào)。不過(guò)，即使最近受到美國(guó)債務(wù)危機(jī)的打擊，國(guó)際油價(jià)仍維持在80美元/桶以上。

　　這一次的訂造高峰與2005~2008年間訂造高峰的不同之處在于，本輪訂單主要基于鉆井服務(wù)商更新船隊(duì)的需求，而2005~2008年間則有大量投機(jī)者進(jìn)入市場(chǎng)訂造鉆井平臺(tái)。本輪訂造高峰中，幾乎難覓投機(jī)者身影，絕大多數(shù)鉆井裝備都是由鉆井服務(wù)商訂造的。

　　當(dāng)然，船廠優(yōu)惠的付款條件也是吸引鉆井服務(wù)商訂造平臺(tái)、更新船隊(duì)一個(gè)重要的因素。這92座鉆井裝備訂單中，絕大多數(shù)是采用大比例尾款支付方式。其中，不少訂單的付款方式為合同簽訂時(shí)支付20%，平臺(tái)交付時(shí)支付80%，如新加坡吉寶遠(yuǎn)東船廠獲得的多數(shù)自升式鉆井平臺(tái)訂單；一些訂單的付款方式為25:75，如韓國(guó)大宇造船海洋從阿克鉆井（Aker Drilling）公司獲得的2艘鉆井船訂單；還有30:70的付款方式，如韓國(guó)現(xiàn)代重工從鉆石海洋工程（Diamond Offshore）公司獲得的鉆井船訂單；以及20:20:60的付款方式，如新加坡裕廊船廠從美國(guó)諾貝爾集團(tuán)（Noble Corporation）獲得的4座F&GJU-3000N型自升式鉆井平臺(tái)訂單。而中國(guó)大連船舶重工集團(tuán)公司從Prospector Offshore Drilling公司獲得的4座F&GJU-2000E型自升式鉆井平臺(tái)訂單則采用了10:90的付款方式。

　　本輪訂造熱潮中，共有32家船東訂造了鉆井裝備，總投資約363億美元，其中，19家船東訂造了自升式鉆井平臺(tái)，15家船東訂造了鉆井船，3家船東訂造了半潛式鉆井平臺(tái)，1家船東訂造了輔助鉆井平臺(tái)。具體排名如下：巴西Sete Brazil公司訂造了總計(jì)約46億美元的鉆井船，居首位；丹麥鉆井服務(wù)商馬士基鉆井公司訂造2座高端的Gusto MSC CJ-70型自升式鉆井平臺(tái)和4艘鉆井船，總投資達(dá)38億美元，居次席；挪威鉆井服務(wù)商Seadrill公司緊隨其后，訂造了12座鉆井平臺(tái)，包括5座自升式鉆井平臺(tái)、3艘鉆井船、4座輔助鉆井平臺(tái)，合計(jì)金額約36.5億美元；美國(guó)諾貝爾公司的投資金額也近30億美元。在船東投資金額中，除支付船廠建造鉆井平臺(tái)的費(fèi)用外，還包括項(xiàng)目管理費(fèi)用、備件購(gòu)買費(fèi)、資金成本、啟動(dòng)成本等。

　　新、韓船企仍有優(yōu)勢(shì)

　　從裝備制造企業(yè)接單情況看，韓國(guó)企業(yè)獲得超過(guò)175億美元的訂單，新加坡企業(yè)獲得超過(guò)70億美元的訂單，合計(jì)市場(chǎng)份額超過(guò)75%。巴西船廠憑借著該國(guó)裝備本土化制造的政策也獲得本國(guó)石油公司的46億美元鉆井船訂單。除韓國(guó)、新加坡以及巴西之外，其他國(guó)家相關(guān)企業(yè)所占的市場(chǎng)份額合計(jì)僅為10%。

　　在所有海工裝備制造企業(yè)中，三星重工成為最大贏家，承接訂單金額達(dá)85億美元，吉寶遠(yuǎn)東船廠憑借接獲24座自升式鉆井平臺(tái)和1艘半潛式輔助鉆井平臺(tái)訂單，合同金額排名第二，約54億美元；排在第三的現(xiàn)代重工接單金額約為47億美元；大宇造船海洋接單金額也接近44億美元。

　　三星重工、現(xiàn)代重工、大宇造船海洋三家韓國(guó)船企獲得了36艘鉆井船中的29艘，所占比重為80%。其他7艘鉆井船為巴西國(guó)家石油公司通過(guò)Sete Brazil在本國(guó)南大西洋船廠（EAS）訂造，由三星重工提供設(shè)計(jì)和技術(shù)支持。

　　新加坡吉寶遠(yuǎn)東船廠、勝科海事裕廊船廠、勝科海事PPL船廠獲得47座自升式鉆井平臺(tái)中的34座，所占比重為72%。我國(guó)的大船重工、南通中遠(yuǎn)船務(wù)以及印度的ABG船廠、阿聯(lián)酋的Lamprell船廠、吉寶美國(guó)船廠分享了其他13座自升式鉆井平臺(tái)訂單。另外，南通中遠(yuǎn)船務(wù)獲得2座圓筒形半潛式鉆井平臺(tái)和3座船形輔助鉆井平臺(tái)訂單，大宇造船海洋獲得3座半潛式鉆井平臺(tái)訂單，吉寶遠(yuǎn)東船廠獲得1座半潛式輔助鉆井平臺(tái)訂單。

　　未來(lái)中度興旺可期

　　鉆井裝備市場(chǎng)10個(gè)月以來(lái)的訂造熱潮已經(jīng)遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期，預(yù)計(jì)如此繁榮的狀況將很難持續(xù)，這需要穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)基本面和持續(xù)的高油價(jià)支撐，而世界經(jīng)濟(jì)目前的脆弱狀態(tài)顯然無(wú)法提供堅(jiān)實(shí)的支撐。實(shí)際上，今年6月和7月的市場(chǎng)已經(jīng)比前8個(gè)月有所降溫，更能反映市場(chǎng)風(fēng)向的是，最近一兩個(gè)月選擇權(quán)訂單到期而沒(méi)有執(zhí)行的現(xiàn)象開(kāi)始出現(xiàn)。

　　不過(guò)，市場(chǎng)也不會(huì)回到國(guó)際金融危機(jī)剛剛爆發(fā)之后的2009年那樣的低迷狀態(tài)。據(jù)巴克萊資本（Barclays Capital）發(fā)布的最新一期《全球油氣勘探生產(chǎn)支出調(diào)查》分析，2011年全球油氣勘探生產(chǎn)投資將比2010年增加16%，從4580億美元增至5290億美元，而半年前巴克萊資本的調(diào)查顯示全球增幅為11%?；诟哂蛢r(jià)這一因素，巴克萊資本預(yù)計(jì)，從2011年開(kāi)始，未來(lái)數(shù)年全球油氣勘探生產(chǎn)投資都將以兩位數(shù)的幅度增長(zhǎng)。

　　今年，鉆井裝備訂造市場(chǎng)的繁榮局面已經(jīng)由前7個(gè)月共計(jì)68座平臺(tái)的訂單牢牢確立，預(yù)計(jì)全年將成為繼1980年之后的第二個(gè)歷史高峰年。而未來(lái)兩三年，如果世界經(jīng)濟(jì)沒(méi)有收到歐洲和美國(guó)債務(wù)危機(jī)以及中國(guó)通貨膨脹影響而硬著陸的話，全球鉆井裝備訂造市場(chǎng)將有望維持中度興旺的狀態(tài)。